電信重組利好當前 通信股板塊波瀾不驚

    隨著中國內地電信重組的啟動，以及發放3G牌照預期的明朗化，A股乃至港股市場的通信板塊股票紛紛大漲。但上周，納斯達克市場中國通信股的漲勢卻并不明顯，部分個股甚至還略微下跌。

    在可能直接獲益的通信設備領域，亞信（ASIA.Nasdaq）上周累計漲幅達8.1%，最新報收于8.95美元，逼近52周高位；展訊通訊（SPRD.Nasdaq）上周累計上漲10.27%；而國人通信（GRRF.Nasdaq）和僑興環球（XING.Nasdaq）上周則分別微跌0.79%和2.67%。此外，受獲得Tiscali軟交換機訂單的消息支持及電信重組消息的刺激，UT斯達康（UTSI.Nasdaq）上周上漲3.67%。投資公司Zacks重申該股的“持有”評級，將目標價上調至5.5美元。Zacks預計，隨著全球很多運營商都開始部署IPTV網絡，以及高速寬帶服務的市場需求持續增長，UT斯達康的業務量有望得到提升。不過，分析人士指出，電信重組的消息對于通信設備類股票僅僅是一個遠期的利好，在各大運營商進行重組之際，今年下半年的網絡設備投資必然會縮減，所以利好有限。

    與此同時，電信重組消息對無線增值（SP）板塊的提振也十分有限。上周，空中網（KONG.Nasdaq）升5.08%；而靈通網（LTON.Nasdaq）和華友世紀（HRAY.Nasdaq）則下跌0.47%及1.33%?；ヂ摼W專家王峻濤認為，我國專業SP服務商已經走到生死邊緣，但一季度，騰訊、新浪、搜狐等綜合門戶的移動增值服務收入普遍增加，甚至成為重要的業績支撐點。因此移動增值收入將向門戶網站集中。業內專家認為，3G牌照的發放不會造成無線領域的突變，但從發展的趨勢看，3G將會給SP帶來更大的發展空間。