運營商千億巨資加碼 5G成新基建的重中之重

  ICC訊 1973億元，這是三大運營商和中國鐵塔最新披露的5G基站投資規模。

  據三大運營商最新公布的年報，2020年，三大運營商資本開支總額約3348億元，同比增長 12%，其中5G投資達1803億元，同比增長 338%。如果再加上中國鐵塔的5G相關開支，2020年，國內5G基站投資的總規模就達到了1973億元。

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  恒大研究院首席經濟學家任澤平近日曾發文表示，在國家政策重心正在逐漸向擴大內需，對沖疫情影響傾斜的時刻。投資將成為最主要的抓手?！岸谕顿Y的三大組成中，制造業投資很大程度上跟出口有關，房地產投資以穩為主，因此基建投資成為最重要的對沖手段?！?

  換句話說，整個2020年，以5G為代表的新一輪基建建設都將成為最重要的投資主題。

  華為、中興成為首批受益者

  新基建這一概念最早由中央經濟工作會議在2018年12月提出，其本質上是信息數字化的基礎設施。

  3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，再次強調要加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設(簡稱“新基建”)進度。

  一時間，“新基建”被推上風口浪尖。

  和傳統基建不同，新基建更多的還是立足于加速信息數據流動和新技術應用。3月12日，央視曾報道，本輪新基建主要包括七大領域：5g基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能和工業互聯網。而其中，5G作為底層設施又屬于所有新基建之中的領頭羊。

  中國互聯網投資基金管理有限公司董事長吳海告訴界面新聞記者，就目前的形勢來說，“新基建”不僅是應對新冠肺炎疫情和經濟下行，擴大投資、提增長、穩就業的階段性措施之一，更是著眼前沿科技和新經濟、助力經濟高質量和可持續發展的前瞻性布局。在政策和市場的共同作用下，新基建也將給股權投資領域帶來很好的投資機遇。

  吳海認為，在所有新基建的相關領域中，5G因其高帶寬、低時延、超大規模連接等三大特性，將成為新基建的重中之重。而加速5G建設，將全面促進生產、服務和消費的升級，形成規模龐大的產業縱深，將會促進一批有核心技術和特色應用的創新型企業的崛起。中國互聯網投資基金作為國家戰略型投資基金，重點關注和看好兩個方面的創業和投資機會，一是中高端元器件、射頻基帶芯片等關鍵技術創新，二是以云、端協同為基礎的AR/VR、車聯網、工業互聯網/物聯網等應用。

  事實上，不久前，中國移動剛剛公布5G二期招標結果，華為、中興通訊、愛立信和中國信科四家入圍。

  其中，華為取得了最高份額，合計中標逾132787站，涉資214.1億元;中興緊隨其后，中標66653站，涉資107.3億元。此外，愛立信中標額度達到11.1%，大唐移動獲得2.2%份額，諾基亞因報價較高全面出局。

  對此，天風證券通信分析師唐海清向界面新聞記者分析，此次中國移動5G基站主設備的招標結果，意味著5G集采正在向國內廠商進一步傾斜，這其中固然有報價策略的因素，但更重要的還是國內廠商5G 產品技術實力正逐漸提升。

  “從整體報價看，華為、中興中標均價都在 16 萬元/站左右，價格并不算低，這意味著產業鏈處于良性競爭態勢。而后續，中國電信和中國聯通的5G集采也將持續落地，從兩家公司在各自的采購招標網發布的信息來看，整體采購額也不會低于25萬站，這里面仍然存在國內廠商的機會?！? 唐海清表示。

  從這里可以看出，5G建設對整個產業的帶動性仍然相當明顯。中國信通院也曾預測，接下來，5G網絡建設將進入大規模投入期，到2025年我國5G建網投資將達到1.2萬億元。帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資超過3.5萬億元，屆時，5G商用帶來的信息消費規模累計將超過8.3萬億元，并直接創造超過300萬個就業崗位。

  不要讓5G建設淪為運營商的獨角戲

  不過，不得不提到的是，5G建設目前成本依然很高，商業模式也不清晰。運營商雖然已經用真金白銀做出了表態，但在疫情期間，進場施工和資金周轉都會面臨許多困難。

  不久前，中國電信董事長柯瑞文、中國移動董事長楊杰、中國聯通董事長王曉初均參加了工信部舉辦的5G發展專題會。

  會上，他們各自透露了截至2020年底的5G建設目標，其中，中國移動董事長楊杰表示，中國移動到年底的目標是建成5G基站30萬個。中國電信黨組書記、董事長柯瑞文則表示，中國電信與中國聯通會堅決做好共建共享，上半年，要追回受疫情影響的建設進度，9月底，將和中國聯通共同完成25萬個5G基站的建設，力爭在年底前完成30萬個5G基站建設的目標。

  換句話說，到年底，三大運營商共計要建成基站約60萬個，而目前，現有的建設進度僅為15.4萬?？梢韵胍?，下半年，運營商身上的投資和建設壓力將有多么巨大。

  在上述提及的5G發展專題會上，中國聯通董事長王曉初曾提出5點建議：一是加快推動5G產業鏈在標準、設備、終端等方面的成熟度;二是幫助協調進場施工問題;三是進一步探索5G商業模式、減少巨額投資帶來的經營風險;四是5G作為國家數字基礎設施，需要更強有力的政策支持和法律保護;五是通過市場機制推動5G建設。

  這5點建議，與其說是建議，不如說也反應了一些問題，例如5G產業尚不成熟、巨額投資帶來巨大經營風險、5G商業模式尚不完整等。

  而針對第五點，建議通過市場機制推動5G建設。恒大研究院首席經濟學家任澤平也提出過類似的觀點——“啟動新一輪基建，關鍵在于新，要用改革創新的方式推動新一輪基礎設施建設，而不是簡單地重走老路，新基建有新的主體?！边@是任澤平的判斷。

  在他看來，除了政府的債務、銀行貸款和國有企業為主的投資方式，未來或許也應有民間資本的參與。

  北京郵電大學教授呂廷杰此前接受人民郵電報采訪時曾表示，不考慮商業模式，技術只能是技術專家的烏托邦。他以摩托羅拉的“銥星計劃”為反例，并表示：“5G一定要有非常清晰的商業模式，產業迫切需要考慮這項技術到底能解決哪些痛點，能為社會帶來怎樣的革命，如何打造出適合該技術的應用模式和盈利模式等問題?！?

  而這，需要產業鏈上下游、投資界以及運營商共同努力。