訊石月報：中美關稅暫停，800G光模塊2025年出貨量預增60%

  ICC訊  訊石 2025年4月《全球光通訊市場動態》專題月報出刊，企聯薈會員可以通過郵件接收。

  近期，全球經濟與科技領域呈現出多維度的復雜動態。始于一個多月前的中美關稅戰，終于在 5 月 12 日隨著《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》的發布而暫時告一段落。然而，這場貿易戰的余波仍未完全消散，后續仍需高度關注協議落實的具體進展以及可能出現的突發事件，畢竟這些因素都可能對全球經濟格局、商品價格走勢以及金融市場穩定產生深遠且廣泛的連鎖反應。比如，協議執行的不確定性依舊存在，市場情緒也因此可能經歷階段性波動，一個關鍵的觀察點便是美方是否能在90天的暫停期內切實落實關稅調整舉措。

  運營商方面，國內三大運營商在 2025 年一季度均交出了穩中求進的業績答卷，創新驅動的增長模式愈發凸顯。與此同時，美國三大運營商在 5G 與光纖基礎設施建設方面持續加碼，展開激烈競爭。AT&T 與 Verizon 聚焦網絡現代化升級，T-Mobile 則憑借 5G Advanced 技術鞏固自身差異化優勢。但值得注意的是，盡管三家運營商營收均超預期，股價卻普遍承壓，僅有 AT&T 股價微漲，這反映出市場對美國通信運營商業績與股價關聯的復雜性。

  從設備商角度來看，愛立信在 2025 年一季度盈利能力大幅增強，凈收入同比大幅增長 61%；而諾基亞一季度營收則出現下滑。Ekinops 在一季度北美市場收入下滑，Ribbon 業績與去年同期相比基本持平。華為發布年報顯示，2024 年營收增長超 24%?？灯諗y手 Altice Labs 推出 PON Evo 解決方案，助力光纖網絡實現 50G PON 平滑升級。

  受益于 AI 技術的強勁驅動，國內頭部器件商營收業績均實現較高增長。太辰光與 US Conec 簽署全球專利許可協議，獲得向市場批量產銷 MDC 光纖連接器的資格。鈞恒科技擬投資 2 億元在鄂州建設光模塊生產基地，以滿足市場需求。

  在芯片領域，MaxLinear 2025 財年一季度營收 9590 萬美元，環比增長 4%，同比微增 1%。光纖光纜方面，康寧一季度光通信業務表現出色，銷售額達 13.6 億美元，同比增長 46%。長飛多模光纖實現 212G VCSEL 高速傳輸，康寧高性能多模光纖助力單通道 200G VCSEL 實時傳輸演示。普睿司曼與 Dow 達成戰略合作，加速 Sirocco®微管光纜技術升級。

  投融資動態，芯片巨頭英特爾將 FPGA 制造商 Altera 的多數股權出售給私募股權集團銀湖資本，這一舉措符合英特爾新任 CEO 剝離非核心業務的戰略，旨在全力投入晶圓代工業務以及搶占數據中心 AI 市場。英飛凌科技宣布以 25 億美元收購 Marvell 科技的汽車以太網業務，其目標是加速在軟件定義汽車和人形機器人領域的發展步伐。

  新產品方面亮點頻出，成都三維原光推出 XGS COMBO PON OLT E2 工業級光模塊；光為通信推出 800G OSFP 2×DR4 硅光模塊；捷普推出 1.6Tbps 可插拔收發器；易飛揚推出支持 30km 鏈距的 100G QSFP28 DWDM1 O-BAND 硅光模塊等。

  市場動態同樣值得關注，Yole Group 報告指出，全球車載激光雷達市場規模預計從 2024 年的 8.61 億美元增長至 2030 年的 38.04 億美元，年復合增長率達 28%。2024 年全球車載激光雷達出貨 160 萬臺，中國占比高達 94%。Cignal AI 最新《光器件報告》顯示，繼 2024 年爆發式增長后，面向 AI 和通用計算的 800G 數據中心光模塊將成為 2025 年市場增長最快的領域，預計 2025 年 800GbE 光模塊出貨量將增長 60%。

  當前，全球經濟與科技領域在復雜局勢下的多元發展態勢，各企業都在積極應對挑戰，搶抓機遇，力求在全球市場中占據有利地位，而相關技術的不斷進步以及市場的持續變化，也將持續影響著行業的發展走向和全球經濟格局的演變。

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